海昌海洋公园即将易主？祥源集团拟斥资近23亿认购新股，拿下近四成股份

6月2日，海昌海洋公园控股有限公司（海昌海洋公园，02255.HK）发布公告，由祥源集团间接全资控制的子公司祥源星海旅游（开曼）有限公司（下称：认购人）拟按0.45港元的价格认购海昌海洋公园配发及发行的51亿股新股份，总代价为22.95亿港元。

该配股价格较海昌海洋公园6月2日的收盘价0.84港元/股折让约46.43%。

假设至完成日期（包括当日）公司股本并无其他变动，认购人于完成时将持有51亿股股份，相当于海昌海洋公园经配发及发行认购股份扩大的已发行股本38.60%。

根据公告，祥源集团将以其内部资金缴付其对嵊州市祥源合伙企业及安徽源胤祥合伙企业的注资份额。除嵊州市祥源合伙企业及安徽源胤祥合伙企业将分别出资约人民币12亿元及人民币2亿元注入认购事项的总代价外，余下人民币8亿元认购事项的总代价将由认购人或其直接或间接控股股东向金融机构借款拨付。

公告显示，于本公布日期，祥源已与四家银行进行初步磋商，该四家银行均为其主要银行。借款条款有待银行与祥源进行磋商。

目前，海昌海洋公园的控股股东为泽桥控股有限公司（原海昌集团有限公司），持股47.29%。配发及发行认购股份后，祥源集团将成为海昌海洋公园的控股股东，泽桥控股有限公司的持股比例将降至29.04%，为第二大股东。

海昌海洋公园在公告中指出，受新冠疫情影响，以及近年来复杂的外部市场环境，公司业务复苏表现慢于预期，出现了持续的经营性亏损，导致阶段性的流动资金压力。随着国家将“大力提振消费”提至工作首位，多项促消费政策密集出台，不仅有助于修复消费者的信心和消费能力，更将激发旅游消费活力，进一步凸显了文旅消费在推动经济高质量发展中的重要作用，为文旅行业未来的发展提供了坚实的政策基础和广阔的市场空间。在这样的政策和行业背景下，公司一直积极与潜在投资者磋商相关融咨安排。

公告显示，本次认购事项若进行，则将引入了新的控股股东，将有效提供海昌海洋公园更多战略发展资源，同时有助于补充公司管运资金、降低财务费用，并支持公司继续推进现有项目的升级转型，提升园区运营效率。

海昌海洋公园指出，公司将利用本次融资机会，在聚焦主题公园核心业务发展的同时，进一步强化文旅运营即服务（运营即服务）、IP运营业务的拓展，构筑未来发展的新引擎，打造以海洋文化为核心的国际化综合文旅集团。

此前的3月30日，海昌海洋公园披露2024年度全年业绩。财务数据显示，2024年，海昌海洋公园收入约18.18亿元（人民币，下同），同比增长0.08%；归属于母公司拥有人的净亏损约7.4亿元，同比增亏275%；经调整EBITDA（息税折旧及摊销前利润）约1.66亿元，同比减少67.3%。

截至6月2日港股收盘，海昌海洋公园报0.84港元/股，涨3.7%。