岚图汽车，递交招股书，拟赴香港上市，中金公司独家保荐

    

　　来源：瑞恩资本RyanbenCapital

　　2025年10月2日，来自湖北武汉经济技术开发区的岚图汽车科技股份有限公司 VOYAH AUTOMOTIVE TECHNOLOGY CO．， LTD．（简称“岚图汽车”）在港交所递交招股书，拟在香港主板上市。

　　此前，（00489.HK）宣布启动重大资产重组，计划通过“介绍上市+私有化”的方式实现资源优化配置，即推动旗下岚图汽车以介绍方式登陆香港联交所，同时对东风集团股份（00489.HK）私有化。

　　岚图汽车招股书链接： 

　　https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2025/107757/documents/sehk25100202719_c.pdf

　　主要业务

　　岚图汽车，由东风集团股份及员工持股平台武汉沃雅于2021年6月成立，作为一家中国高端智慧新能源汽车公司，致力于成为高端新能源乘用车的领先者。岚图汽车作为根植于中国文化的高端品牌，坚持打造具有中国文化底蕴与智慧的高端新能源汽车产品。自2021年起，岚图汽车陆续推出岚图FREE（中大型SUV）、岚图梦想家（高端MPV）、岚图追光（中大型轿车）和岚图知音（中型SUV）四大产品系列，覆盖SUV、MPV、轿车三大品类，涵盖主流高端细分市场，成为国内产品布局最完整的新能源车企之一。

　　截至2025年4月，岚图汽车累计产量超过20万辆，成为中国央国企旗下首个达成这一重要里程碑的高端新能源汽车品牌。

　　于2022年、2023年、2024年及2025年前七个月，岚图汽车分别实现销售19，409辆、50，285辆、80，116辆及66，680辆汽车。根据灼识咨询的资料，岚图汽车的销量在2022年至2024年期间复合年增长率为103.2%，是增速第3快的中国高端新能源汽车品牌。

　　岚图汽车是新能源MPV的领导者，公司推出的岚图梦想家是全球首款高端新能源MPV。根据灼识咨询的资料，于2024年梦想家MPV车型实现销量4.7万辆，稳居新能源MPV销量第2名。按照季度复合增长率计算，2024年第三季度至2025年第二季度，岚图汽车高端新能源MPV销量的增长率达21.3%，位列市场首位。岚图梦想家定位于‘新时代旗舰MPV’，是首款搭载800V智能超混技术的MPV，同时也是首款搭载华为干昆智驾ADS 4及鸿蒙座舱5的MPV，融合MPV的豪华空间、SUV的通过性和安全性、行政级轿车的舒适性为一体。岚图梦想家成功打破了国外品牌在高端MPV市场的垄断，重塑了竞争格局，大幅提升了岚图品牌乃至中国品牌的形象和价值。

　　岚图汽车的平台架构，ESSA原生智能电动架构重新定义车辆性能，兼容多动力解决方案和多品类车型开发；SOA中央集中式电子电气架构，以‘软件定义汽车’，让汽车常用常新，满足用户个性化定制需求。公司的岚海动力，在行业内率先在同一品牌、同一架构下实现纯电、插混、增程三种技术路线，为用户提供好开、舒适、安全、便利的驾乘体验。其中，最新发布的智能超混800V技术，实现了中国新能源领域重大技术突破。岚图汽车全栈自研逍遥智能座舱，以自然流畅、简洁高效、暖心科技、安心质量为开发理念，为用户带来有温度、有广度和有深度的智能体验。岚图汽车自研了安全、高性能的辅助驾驶系统鲲鹏智驾，提供行泊一体的跨场景全栈式组合辅助驾驶技术，为用户提供开得安心、优雅惬意、暖心智能的驾驶体验。公司构建了岚图生态，开发了软、硬件生态圈和全链路数据生态闭循环，致力于为用户提供更加丰富、便捷、个性的用车体验。

　　岚图汽车经营健康可持续，盈利能力快速显著改善。公司的毛利率从2022年度的8.3%上升至2024年度的21.0%，又于2025年前7个月期间进一步上升至21.3%。根据灼识咨询的资料，岚图汽车是2024年新能源汽车行业内毛利率排名第二的新能源车企。岚图汽车的净亏损于往绩记录期间快速收窄，并在2024年第四季度首次实现单季度盈利。

　　岚图汽车产品主要涵盖人民币20万元至人民币50万元的价位段。于往绩记录期间，岚图汽车的收入主要来自乘用车销售，此外亦生产及销售汽车零部件。

　　岚图汽车于中国销售汽车，并通过指定分销商向海外市场（主要包括挪威、意大利、丹麦、荷兰及阿拉伯联合酋长国）销售汽车。

　　股东架构

　　招股书显示，岚图汽车在上市前的股东架构中，东风公司旗下东风集团股份（00489.HK）持股79.67%，东风资管持股3.30%，武汉沃雅持股7.35%，合计持股约90.32%，为控股股东。

　　其他股东包括混改基金、中银金融资产投资、中鑫高投基金、工银金融资产投资、武汉经开基金、农银金融资产投资、欣旺达（300207.SZ）、湖北高质量基金。

　　管理层

　　岚图汽车董事会由9名董事组成，包括：

• 2名执行董事：

　　卢放先生（董事长、总经理、首席执行官）；

　　蒋焘先生（副总经理、首席运营官）；

• 4名非执行董事：

　　廖显志先生（东风集团股份财务控制部总经理、公司秘书及证券事务代表）；

　　杨彦鼎先生（东风公司副总工程师、战略规划部（品牌管理部）总经理、技术创新管理部总经理及研发总院院长）；

　　胡晓女士（东风资管副总经理）；

　　秦捷先生（岚图汽车党委书记，职工代表董事）；

• 3名独立非执行董事：

　　杨勇博士（香港中文大学会计学院院长、教授，独董）；

　　辛定华先生（前香港上市公司商会主席）；

　　付炳锋先生（世界汽车组织主席，曾任一汽集团多个高级职位）。

　　除执行董事外，高管包括：

　　邵明峰先生（副总经理、首席品牌执行官）；

　　杨兵先生（董事会秘书、副总经理、首席财务执行官兼总会计师）。

　　公司业绩

　　招股书显示，在过去的2022年、2023年、2024年和2025年前七个月，岚图汽车的营业收入分别为人民币60.52亿、127.49亿、193.61亿和157.81亿元，相应的净利润分别为人民币-15.38亿、-14.96亿、-0.90亿和4.34亿元。

　　中介团队

　　岚图汽车是次IPO的中介团队主要有：

　　为其独家保荐人；

　　安永为其审计师；

　　中伦为其公司中国律师；

　　高伟绅为其公司香港及美国律师；

　　澄明则正为其券商中国律师；

　　史密夫斐尔为其券商香港及美国律师；

　　百惠资本为其合规顾问；

　　灼识咨询为其行业顾问。